Forholdet mellem konjunkturforløbets drivkraft og udformningen af de økonomiske politikker har altid været et vigtigt område for makroøkonomisk forskning. Finn Kidland og Edward Prescott har ydet grundlæggende bidrag til disse vigtige områder, ikke kun til makroøkonomisk analyse, men også til den penge- og finanspolitiske praksis i mange lande.
Traditionel økonomisk teori: Tilskriver hovedsagelig makroøkonomiske udsving ændringer i efterspørgslen; Analysen af den økonomiske politik fokuserer på at forklare, hvilke penge- og finanspolitikker der bør gennemføres for at kompensere for udsving i efterspørgslen, men næsten ingen er dedikeret til at forklare de faktiske økonomisk-politiske operationer. Indtil 1970'erne regerede arven fra Keynes og den store depression studiet af konjunkturer og stabilitetspolitikker. Økonomer tilskriver hovedsagelig makroøkonomiske udsving ændringer i efterspørgslen.
I 1970'erne blev manglerne ved den tidlige analyse stadig tydeligere. En stabiliseringspolitik, der er baseret på eksisterende teorier, kan slet ikke nå målet for den økonomiske politik. Økonomien i den vestlige verden har altid været i en tilstand af stagflation - arbejdsløshed og inflation sameksistere, men fremherskende teorier kan ikke forklare dette. Samtidig skyldes makroøkonomiske udsving ikke kun udsving i efterspørgslen, men bliver også mere og mere tydelige. Forsyningsudsvingenes rolle i konjunkturforløbet er blevet mere fremtrædende. I to relaterede artikler, der blev offentliggjort i 1977 og 1982, leverede Finn Kidland og Edward Prescott nye analysemetoder til makroøkonomisk udvikling.
I 1982 offentliggjorde Kidland og Prescott en artikel for grundigt at gennemgå dette fænomen og lægge et mikroøkonomisk fundament for makro-konjunkturanalyse. I deres konjunkturcyklusmodel har de faktiske udsving i den teknologiske udvikling forårsaget ændringer i bruttonationalproduktet, forbruget, investeringerne og arbejdstiden, og husholdningernes og virksomhedernes forventninger til forbrug, investeringer, arbejdskraftudbud og mange andre faktorer har en indvirkning. Ændringer i konjunkturforløbet. Deres model har været meget udbredt i moderne makroøkonomi.